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Atividade
| 96284 - Investimento Anjo |
| Período da turma: | 03/09/2020 a 26/11/2020
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| Descrição: | O programa é composto de 40 horas-aula dividido em 10 aulas de 4 horas cada uma, ministrado uma vez por semana.
Recursos Didáticos: As exposições do professor serão ilustradas com dispositivos audiovisuais. Haverá também palestras de investidores anjo convidados com os quais os alunos poderão interagir. Adicionalmente haverá aplicação prática de um projeto de modelagem financeira para um projeto de empreendedorismo e a realização de uma simulação de decisão de investimento em startups. O cronograma de aulas está apresentado na seguinte tabela: Aula Professor Conteúdo Metodologia 01 (4 hs aula) Profa. Liliam Carrete Especialistas Convidados Fundamentos de Gestão Financeira Relação Risco x Retorno Prêmio pelo risco Instrumentos de Decisão de Investimentos: TIR, VPL, Payback CAPM Introdução ao Capital de Risco Aula Expositiva com exemplos práticos Palestra de Abertura: Venture Capital e Investidor Anjo Aula Professor Conteúdo Metodologia 02 (4hs aula) Profa. Liliam Carrete Especialista Convidado Capital de Risco Ciclo de vida do Capital de Risco O que é e Como é estruturado um fundo de VC Modelo Econômico de PEVC O que é e como é investir como um investidor anjo Jornada do financiamento Instrumentos de financiamento: Debt Securities, Equity Securities, Convertible securities, Safe;Kiss, Drag Along, Tag Along. Conceito de pre-money e pos-money valuation com exemplos. Aspectos Legais do Investimento Anjo Aula Expositiva Desenvolvimento de modelo econômico de uma carteira de investimento de um Investidor Anjo Palestrante Convidado: Advogado 03 (4hs-aula) Profa. Liliam Carrete Especialista Convidado: Jornada do Financiamento da Startup Modelagem Financeira Captable Liquidação Diluição Conflito de Interesse Direito de Preferëncia Aula Expositiva Palestrante Convidado: Advogado 04 (4hs aula) Especialista: Milton Dare Junior Especialista Convidado: Guilherme Bonifácio – I Food e Vinicius Ferriani-Gympass Construindo uma tese de investimentos do Investidor Anjo. Como criar valor para o startup O que é uma tese de investimento? Como estruturar uma boa tese de investimentos? Onde estão os unicórnios? Auto avaliação do por que você como investidor. Auto avaliação do quem é você como investidor. Auto Avaliação do em que/o que vocês está investindo. (definir qual sua tese) Construindo sua própria tese de investimentos. Aula Expositiva Caso Prático: Seleção de Investimento do Investidor Anjo – Visita de Investidor Anjo 05 (4hs aula) Profa. Liliam Carrete Retornos de um fundo de VC Saída do Investimento Remuneração de Projetos de Empreendedorismo: formas de saída do investidor Como o Investidor desenvolve seu pipeline de startups Aula Expositiva Caso Prático: decisão de saída do investimento. Visita de Investidor Anjo 06 (4hs aula) Profa. Liliam Carrete Valuation Apresentação da modelagem aplicada a um Caso Prático 07 (4hs aula) Profa. Liliam Carrete Especialista Convidado: Gabriel Venturim Valuation Os alunos serão divididos em equipes e cada equipe realizará o valuation do Caso Apresentado 08 (4hs-aula) Profa. Liliam Carrete Especialista Convidado: Empreendedor Apresentação do Valuation As equipes vão fazer a apresentação do Valuation do Caso para o Empreendedor 09 (4 hs-aula) Especialista: Milton Dare Junior Especialista Convidado: Itali – 500 Startups Decisao de Investimento Análise de funil Principais métricas a serem observadas Receita Crescimento Análise de Coohord CAC, LTV e Churn Analisando o potencial futuro Fundability da iniciativa Processo de análise Tierização Apresentação da modelagem aplicada a um Caso Prático 10 (4hs-aula) Profa. Liliam Carrete Especialistas Convidados: Milton Dare Junior DemoDay com Oportunidade de Decisão de Investimento Anjo Pitch Empreendedores para Captação de Recursos. Oportunidades Reais de Investimentos para Investidores-Anjo Total 40 Hs aula 12. Referencias Bibliográficas Os seguintes livros compõem a bibliografia do curso; • Fundamentos de Finanças Empresariais Berk, DeMarzo e Harford • The Financing of the Startup Life Cycle. Carrete e Faria in Startups and Innovation Ecosystems in Emerging Markets- A Brazilian Perspective Oliveira Jr, Cahen e Borini. Palgrave Macmillan • Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. 4th Edition. McKinsey & Company. Tim Koller, Marc Goedhart, David Wessels • Venture Capital & The Finance of Innovation, Andrew Metrick & Ayako Yasuda • Venture Capital Handbook – An Entrepreneur´s Guide to Raising Venture Capital. Gladstone, David e Gladstone, Laura • Avaliação de Projetos de Investimentos Valuation. Titman e Martin Editora Bookman Os textos complementares são: Box, Segerlind Entrepreneurial Teams: Gender, New Venture Survival. Sage 2018 Brav e Gompers Myth of Reality? The Long-Run Underperformance of Initial Public Offerings Evidence From Venture and Non Venture Capital Backed Companies. Journal of Finance 1997 Chemmanur, Krishnan e Nandy. How does Venture Capital Financing Improve Efficiency in Private Firms? The Review of Financial Studies. 2011. Cooper, A; Gimeno-Gascon, F e Woo, C Initial Human and Financial Capital as Predictors of New Venture Journal of Business Venturing Vol 9, 1994 Dutta e Folta. A comparison of the effect of angels and venture capitalists on innovation and value creation. Journal of Business Venturing 2016 Gompers, Kaplan e Mukharlyamov What do Private Equity Firms do? Working Paper 2014 Gompers, Kovner, Lerner e Scharfstein Venture Capital Investiment Cycles: The Impact of Public Markets. Journal of Financial Economics 2008, 87 Gompers e Lerner Performance Persistence in Entrepreneurship Journal of Finacial Economics Vol 96 2010 Harris, Jenkinson e Kaplan Private Equity Performance: What do we know? The Journal of Finance 2014 Humphrey-Jenner Private Equity Fund Size, Investment Size and Value Creation. Review of Finance 2012 Jagannathan e Sarin The Private Equity Discount: An Empirical Examination of the Exit of Venture Backed Companies. Working Paper 2002 Kaplan e Schoar Private Equity Performance: Returns, Persistance, Capital Flows. Journal of Finance 2005 Kaplan, S. e Stromberg P. Financial Contracting Theory Meets the Real World: An Empirical Analysis of Venture Capital Contracts. Review of Economic Studies 2003, 70 Ljungvist e Richardson Cash Flow, Return Risk Characteristics. 2003 Manigart et. al Determinants of Required Return in Venture Capital Investiments: a five-country study. Journal of Business Venturing 2002 Minardi, A. Performances of Brazilian IPOs Backed by Venture Capital. Journal of Business Research. 2013 Minardi, Bortoluzo e Moreira O impacto do crescimento dos fundos de PE e VC no desempenho dos investimentos. SBFIN 2015 Ribeiro. SBFIN 2015 Price & Performance of Private Equity in Brazil. Private Equity Bay. May 2019 Roberts e Bailey How Venture Capitalists Evaluate Potential Venture Opportunities. Harvard Business Review 1999 Sapienza When do Venture Capitalists add Value? Journal of Business Venturing. 1992 Siqueira, Carvalho e Netto Determinantes da Performance dos Investimentos Private Equity. Revista Brasileira de Finanças. 2011 Vanacker, Collewaert e Paeleman The Relationship between Slack Resources and the Performance of Entrepreneurial Firms: The Role of Venture Capital and Angel Investors. Journal of Management Studies. 2013 Walecsek, Zehren e Flatten Startup financing: How Founders Finance Their Venture’s Early State. Manage Decision Economics 2018 Wasserman. The Throne vs. The Kingdom: Founder Control and Value Creation in Startups. Strategic Management Journal, 2017 Zider. How Venture Capital Works Harvard Business Review. 1998 |
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| Carga Horária: |
40 horas |
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| Tipo: | Obrigatória | ||||
| Vagas oferecidas: | 100 | ||||
| Ministrantes: |
Liliam Sanchez Carrete |
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