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Atividade
| 132524 - Módulo III – Finanças Corporativas |
| Período da turma: | 29/09/2026 a 13/04/2027
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| Descrição: | Finanças Corporativas e Valor
- Gestão Baseada em Valor (Indicadores econômico financeira de empresas, ROA, ROE, ROI, GAF, Estratégias operacionais e financeiras para criação de valor, efeitos da alavancagem); - Custo de oportunidade; - Orçamento de capital; - Avaliação de Projetos de Investimentos (fluxo de caixa operacional, valor residual, Capex); - APV – Valor Presente Ajustado. Referências: ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor. 7. Ed. São Paulo: Atlas, 2014. ASSAF NETO, Alexandre, LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira. 3. Ed. São Paulo: Atlas, 2014. BERK, J.; DEMARZO. Finanças empresarial essencial. Editora Bookman 2010. ROSS, Stephen. Administração Financeira, 10. Ed. Bookman, 2015. GITMAN, L. Princípios de administração financeira. 12 ed. Pearson, 2010. DAMODARAN, ASWATH. Finanças corporativas: teoria e prática. 2ed, Porto Alegre. Bookman, 2004. Governança Corporativa e Compliance - Conceitos Fundamentais (Discloudure, Accountability, Sustentabilidade); - Níveis de Governança Corporativa; - Conflitos de interesse; - Geração de valor pela governança; - Conselhos de Administração, Fiscal e comitê de auditoria; - Câmara de Arbitragem do Mercado; - Compliance e Conformidade. Referências: SILVEIRA, A. M. Governança Corporativa no Brasil e no Mundo: teoria e pratica. 2.ed. Elsevier, 2015. LODI, João Bosco. Governança Corporativa. Terezinha Dutra. 2000. RODRIGUES, José Antonio. Governança Corporativa Estratégia para Geração de Valor. Qualitymark. 2004. ROSSETI, José Paschoal e ANDRADE, Adriana de. GOVERNANÇA CORPORATIVA: Fundamentos, Desenvolvimento e Tendências. São Paulo: Atlas. 2004. STEINBERG, Herbert. A Dimensão Humana da Governança Corporativa. São Paulo: Gente. 2003. Livros, Artigos publicados em congressos e periódicos, Jornais, Revistas, mídia impressa e eletrônica em geral pertinente ao tema. Gestão Tributária e Finanças - Processo de Planejamento Financeiro e Orçamentário (etapas, cenários, premissas econômicas e operacionais, orçamentos de capital, projeções financeiras e contábeis); - Análise financeira (análise orçado versus realizado, análise gerencial das projeções); - Pressupostos de planejamento tributário (Importância no planejamento estratégico das empresas); - Conceitos relacionados: elisão fiscal, evasão fiscal, simulação, fraude a lei, abuso de direito, abuso de forma, dissimulação, negócio jurídico indireto; - Teoria da interpretação econômica. Referências: TORRES, Ricardo Lobo. Planejamento Tributário. 2.ed. São Paulo: Atlas, 2013. HOJI, Masakazu, SILVA, Hélio Alves. Planejamento e Controle Financeiro. São Paulo: Atlas, 2010. ASSAF NETO, Alexandre, LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira. 3. Ed. São Paulo: Atlas, 2014. BORGESM Humberto Bonavides. Planejamento Tributário. 14. Ed. São Paulo: Atlas, 2015. Gestão do Capital de Giro - Introdução à gestão do capital de giro. Viabilidade financeira x viabilidade econômica. Conflito risco – retorno; - Ciclo operacional. Equilíbrio financeiro. Financiamento do capital de giro; - Fluxo de caixa; - Dimensionamento do investimento necessário em giro. CCL x NIG. Super expansão (overtrading); - Gestão do disponível. Modelos de administração de caixa. Administração e controle dos valores a receber. Política de crédito. Risco na decisão de crédito; - Administração de estoques. Modelo de gestão. Investimentos em estoques, inflação e custo de oportunidade. Just in time, MRP II e OPT. Decisão de estocagem; - Análise do Capital de Giro (CCL, NIG e SD, riscos). Referências: ASSAF NETO, Alexandre, SILVA, César Augusto Tibúrcio. Administração do Capital de Giro. 4. Ed. São Paulo: Atlas, 2014. ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor. 7. Ed. São Paulo: Atlas, 2014. BREALEY, R. e MYERS, S. – Princípios de Finanças Corporativas. 10. Ed. McGraw-Hill, Bookman, 2013. ROSS, Stephen. Administração Financeira, 10. Ed. Bookman, 2015. GITMAN, L. Princípios de administração financeira. 12 ed. Pearson, 2010. DAMODARAN, ASWATH. Finanças corporativas: teoria e prática. 2ed, BREALEY, Richard A.; MYERS, Stewart. Financiamento e gestão de risco. Porto Alegre: Bookman, 2005. Estrutura e Custo de Capital - Custo de Capital Próprio (CAPM no Brasil, Beta alavancado, beta desalavancado, APT – Arbitragem Pricing Theory, modelos com fatores de Fama-French); - Custo de Capital de Terceiros (spread e Rating de dívidas, Benefício Fiscal); - Custo Médio Ponderado de Capital (WACC); - Estrutura de Capital Alvo; - Grau de Alavancagem Operacional, Financeira e total; - Efeitos da Alavancagem nos custos de capital; - Custos de Insolvência. Referências: ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor. 7. Ed. São Paulo: Atlas, 2014. ASSAF NETO, Alexandre, SILVA, César Augusto Tibúrcio. Administração do Capital de Giro. 4. Ed. São Paulo: Atlas, 2014 BREALEY, R. e MYERS, S. – Princípios de Finanças Corporativas. 10. Ed. McGraw-Hill, Bookman, 2013. ROSS, Stephen. Administração Financeira, 10. Ed. Bookman, 2015. GITMAN, L. Princícios de administração financeira. 12 ed. Pearson, 2010. DAMODARAN, ASWATH. Finanças corporativas: teoria e prática. 2ed, BREALEY, Richard A.; MYERS, Stewart. Financiamento e gestão de risco. Porto Alegre: Bookman, 2005. PRATT, Shannon P. Cost of capital. 2ª ed. NY: John Wiley. Análise Financeira Avançada - Conceitos fundamentais (Sistemas e métodos de custeio, classificação de custos quanto à relação com o volume e com os produtos); - Custos para tomada de decisão (margem de contribuição, Análise custo, volume, lucro, custeio por atividade); - Custos para controle (conceituação do controle no processo gerencial, custo padrão, análise de variações e suas aplicações). Referências: GARRISON, Ray H., NOREEN, Eric W., BREWER, Peter C. Contabilidade gerencial. 11. ed., Rio de Janeiro: LTC, 2007. MARTINS, Eliseu. Contabilidade de Custos (livro texto). 10. Ed., São Paulo: Atlas, 2010. Valuation - Fundamentos de Avaliação de Empresas (valor contábil, valor de liquidação, valor de reposição); - Fluxo de Caixa (Depreciação, Tributação, Capex, Capital de Giro, valores residuais); - Métodos de Avaliação de Empresas; - Fluxo de Caixa da Empresa; - Fluxo de Caixa do Acionista; - Avaliação por Múltiplos; - Modelo de Opções Reais. Referências: ASSAF NETO, Alexandre. Valuation: Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. São Paulo: Atlas, 2014. DAMODARAN, Aswath. Avaliação de Empresas. 2ª ed São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007. DAMODARAN, A. Avaliação de Investimentos. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2005. DAMODARAN, Aswath. Valuation: como avaliar empresas e escolher as melhores ações. LTC, 2014. ASSAF NETO, Alexandre; AMBROZINI, Marcelo Augusto; LIMA, Fabiano Guasti. Dividendos: teoria e prática. São Paulo: Inside Books, 2010. COPELAND, T. KOLLER, T. MURRIN, J. Avaliação de Empresas. São Paulo: Makron, 3ª edição, 2002. DAMODARAN, A. A Face Oculta da Avaliação. São Paulo: Makron Books, 2002. EHRBAR, A. EVA - Valor Econômico Agregado. Rio de Janeiro: Qualitymark, 1999. MARTINS, E. M. Avaliação de Empresas. São Paulo: Atlas, 2001. MINARDI, A. M. A. F. Teoria de Opções Aplicada a Projetos de Investimentos. São Paulo: Atlas, 2004. RAPAPPORT, A. Gerando Valor para o Acionista. São Paulo: Atlas, 2001. TITMAN, Sheridan; MARTIN, John D. Valuation: avaliação de projetos e investimentos Porto Alegre: Bookman, 2010. Valuation - Case - Apresentação e Discussão de casos práticos em Valuation; - Avaliação de Marcas; - Avaliação de Startups; - Avaliação de Carteiras de Clientes. Referências: ASSAF NETO, Alexandre. Valuation: Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. São Paulo: Atlas, 2014. DAMODARAN, Aswath. Avaliação de Empresas. 2ª ed São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007. DAMODARAN, A. Avaliação de Investimentos. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2005. TITMAN, Sheridan; MARTIN, John D. Valuation: avaliação de projetos e investimentos Porto Alegre: Bookman, 2010. Fusões, Aquisições e IPO - Venture Capital; - Private Equity; - Estruturação de Fusões e Aquisições; - Reestruturação de Empresas; - Joint Venture; - Levered buy-out (LBO). Referências: WESTON, F. Siu, J. e JOHNSON, B.A. Takeovers, Restruturing & Corporate Governance. Prentice Hall, 2001. GAGHAN, P.A. Mergers, Aquisitions, and Corporate Restruturings. Wiley,1996. BACHA, E. L. Oliveira, L.C. Mercado de Capitais e Crescimento Econômico. Rio de Janeiro: Contra Capa, 2005. FABRETTI, L. C. Fusões, aquisições, Participações e Outros Instrumentos de Gestao de Negócios. SP: Atlas. GODOY, C.R. Comparação Teórica e Prática entre os Métodos de Contabilidade para Fusões e aquisições de empresas. Dissertação de Mestrado. São Paulo: FEA-USP, 2000. BRUNER, Robert F. Applied Mergers and Acquisitions. New Jersey: John Wiley & Sons, Inc., 2004. Casos em Finanças II Estudo de caso conjunto envolvendo os conceitos de o Gestão de riscos no mercado financeiro o Finanças Corporativas, o Valuation - Organização de casos práticos envolvendo cálculos e teorias descritas até esta etapa do curso; - Resolução do caso em aula ao vivo para discussões. Referências: Notícias e Artigos acadêmicos selecionados pelo docente. ELLET, William. The Case study handbook: how to read, discuss and write persuasively about cases. Harvard Business Press, 2007. BRUNER, Robert F. Estudos de Casos em Finanças. 5ª ed. São Paulo: McGraw-Hill, 2009. Reestruturação Financeira de Empresa Situação de distress e a necessidade de turnaround. Empresas em dificuldades financeiras. Reestruturação de empresas. Princípios e Práticas Utilizadas na Reestruturação da Empresa. Downsizing. Insolvência. Plano de reestruturação financeira e relação com credores e stakeholders. Acordo e revitalização (Processo Especial de Revitalização). Referências: ASSAF NETO, ALEXANDRE. Finanças corporativas e valor. Editora Atlas. 7ª ed. São Paulo: Atlas, 2014. ASSAF NETO, Alexandre. Valuation: Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. 3ª ed., São Paulo: Atlas. 2019. BERK, J.; DEMARZO. Finanças Empresariais. Porto Alegre: Bookman, 2009. BELLEN, Hans M. Van. Desenvolvimento sustentável: uma descrição das principais ferramentas de avaliação. Ambiente & Sociedade, São Paulo, 2004. BOTREL, Sérgio. Fusões e Aquisições: Aspectos estratégicos, estruturas e aspectos societários, aspectos negociais e contratuais e aspectos fiscais. 3. ed. São Paulo: Saraiva, 2014. DELOITTE. Seizing sell-side M&A opportunities in Brazil. May 2018. MILANESE, Salvatore. Reestruturação de empresas: como recuperar e reerguer negócios. Matrix Editora, 2016. Finanças Internacionais - Globalização e empresas multinacionais; - O mercado financeiro internacional (agentes, instituições e instrumentos). Sistema monetário internacional; - Aspectos teóricos da integração financeira; - Evolução do sistema financeiro internacional; - Taxa de câmbio e gestão macroeconômica internacional. Balanço de pagamentos; - Mercado Global de Capitais. Mercados de moedas e taxas de juros internacionais. Referências: EITEMAN, D. K.; STONEHILL, A. I.; MOFFETT, M. H. Administração financeira internacional. 12ª Ed. Porto Alegre: Bookman, 2013. MAIA, J. M. Economia internacional e comércio exterior. 15ª Ed. São Paulo: Atlas, 2013. RATTI, B. Comércio internacional e câmbio. 11ª Ed. São Paulo: Aduaneiras, 2006. CARVALHO, G. Introdução às finanças internacionais. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2008. KLOTZLE, M. C.; PINTO, A. C. F.; KLOTZLE, A. C. Finanças internacionais. Rio de Janeiro: Saraiva, 2007. LOPES, A. B. Finanças internacionais: uma introdução. São Paulo: Atlas, 2003 MADURA, J. Finanças corporativas internacionais. São Paulo: Cengage Learning, 2009. MELLO, P. C.; SPOLADOR, H. F. S. Crises financeiras: uma história de quebras, pânicos e especulações do mercado. 3ª Ed. São Paulo: Saint Paul, 2010. Tópicos Especiais Avaliações, atividades complementares, trabalhos em grupo e interação. Realização das Provas EaD: as provas são disponibilizadas no dia seguinte a aula ao vivo. Atividades complementares: slides das aulas, material de leitura pré e pós-aula, bibliografia indicada, eventos, reportagens, artigos, entre outros. Esclarecimento de dúvidas via e-mail após as aulas ao vivo: caso os alunos ainda tenham dúvidas após a aula ministrada, estas serão encaminhadas para o professor e as respostas serão compartilhadas com os alunos. Interação em aula (trabalhos em grupo): durante a aula ao vivo serão utilizadas as ferramentas TalkShow, Zoom, Wooclap e outros de interação, para desenvolvimento e apresentação de trabalhos em grupo, sanar dúvidas com professor, compartilhar experiências com a turma, responder a enquetes que ajudam na fixação do conteúdo, entre outros. Chat: ferramenta do sistema acadêmico utilizada durante as aulas ao vivo para que os alunos enviem as dúvidas ao professor. O histórico do chat fica disponível nos materiais da aula após o término da aula ao vivo. *Disciplinas e ementas sujeitas a alterações. |
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| Carga Horária: |
113 horas |
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| Tipo: | Obrigatória | ||||
| Vagas oferecidas: | 280 | ||||
| Ministrantes: |
Adriana Maria Procopio de Araujo Alexandre Assaf Neto Diego Queirantes Gustavo Saad Diniz Heitor Vieira de Almeida Neto Jaziel Pavine de Lima Mauricio Ribeiro do Valle Ralph Melles Sticca Roni Cleber Bonizio |
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