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Atividade

132523 - Módulo II - Mercados Financeiros e Gestão de Riscos

Período da turma:

14/04/2026 a 22/09/2026

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Descrição:

Mercados e Produtos Financeiros
- Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (Órgãos, CMN, BACEN, CVM);
- Instituições Participantes (bancos múltiplos, Banco de Investimentos, Corretora de Títulos, Corretoras de Câmbio e de futuros, Distribuidoras);
- Criação de Moeda;
- Balança Comercial;
- Sistema de Pagamentos Brasileiro;
- CETIP, SELIC;
- Mercado de Renda Fixa;
- Seguros, Resseguros e Previdência;
- Leasing, CDC, Fundos de Investimentos.

Referências:
ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. 13ª ed. São Paulo: Atlas, 2015.
ASSAF NETO, Alexandre, LIMA, Fabiano Guasti. Investimentos no mercado financeiro usando a calculadora financeira HP 12C. 3. Ed. São Paulo: Atlas, 2013.
BOVESPA e MB ASSOCIADOS. Desafios e Oportunidades para o Mercado de Capitais Brasileiro. São Paulo: Bovespa, 2000.
ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro: exercícios e prática. 1ª ed. São Paulo: Atlas, 2009.
ASSAF NETO, Alexandre; AMBROZINI, Marcelo Augusto; LIMA, Fabiano Guasti. Dividendos: teoria e prática. São Paulo: Inside Books, 2010.
MISHKIN, F.S. Moedas, Bancos e Mercados Financeiros. 5. Ed. RJ: LTC, 1998.

Análise e Gestão de Títulos de Renda Fixa
- Títulos de Renda Fixa (prazos, aplicações, juros – cupons, preços, valor de face, indexações, provisões, operações e resgates);
- Formação de Curva de Juros (estrutura de títulos pré e pós fixados, interpolação);
- Marcação a Mercado;
- Duration;
- Convexidade;
- Rating (metodologias, tipos de rating, construção de ratings).

Referências:
BERGER, Paulo Lamossa. Mercado de Renda Fixa no Brasil. São Paulo: Interciência, 2015.
SANTOS, José Carlos de Souza, SILVA, Marcos Eugênio. Derivativos e Renda Fixa. São Paulo: Atlas, 2015.
BODIE, Zvi, KANE, Alex, MARCUS, Alan J. Investimentos. 10. Ed. Bookman, 2014.
FABOZZI, Frank. Handbook of Fixed Income Securities. Chicago, Probus, 1997.
FABOZZI, Frank. Bond Markets, Analysis and Strategies. 3a ed. Prentice-Hall, USA, 1996.
ROSS, Stephen. Administração Financeira, 10. Ed. Bookman, 2015.

Mercado de Capitais e Derivativos
- Estrutura do Mercado de Capitais (mercado organizado e de balcão);
- Funcionamento do Mercado de Capitais;
- Mercado Primário e Secundário;
- Operações no mercado de capitais (tipos de ordens, custos operacionais);
- Formadores de Mercado;
- Avaliação de Ações;
- Dividendos;
- Índices de Ações;
- Análise Técnica e Fundamentalista de ações;
- Mercado à Termo;
- Mercado de Opções;
- Mercados Futuros;
- Swap.

Referências:
ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. 13ª ed. São Paulo: Atlas, 2015.
ASSAF NETO, Alexandre, LIMA, Fabiano Guasti. Investimentos no mercado financeiro usando a calculadora financeira HP 12C. 3ª Ed. São Paulo: Atlas, 2013.
ASSAF NETO, Alexandre, LIMA, Fabiano Guasti Lima, Investimento em ações: guia téorico e prático para investidores. 2. Ed. São Paulo: Atlas, 2011.
SECURATO, J.R. Cálculo Financeiro das tesourarias: moedas e bancos. 5. Ed. Editora Saint Paul, 2015.
PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais. São Paulo: Editora Atlas, 2012.
BRITO, Osias. Mercado financeiro. São Paulo: Editora Saraiva, 2005.
HULL, John. Introdução aos Mercados Futuros e de Opções. São Paulo: Cultura. 4ª edição, 2005.

Finanças Comportamentais
- Psicologia Econômica (comportamento do consumidor, Economia Comportamental, Finanças Comportamentais, Neuroeconomia);
- Decisões econômicas em ambientes de incerteza;
- Anomalias dos mercados financeiros;
- Limitações cognitivas e emocionais;
- Vieses comportamentais (excesso de confiança, arrependimento, aversão à perdas, ancoragem);
- Comportamentos econômicos (poupança, crédito, endividamento, compras compulsivas, previdência);
- Tendências futuras.

Referências:
FERREIRA, Vera Rita de Mello. Psicologia Econômica e Psicanálise. São Paulo, 2008.
FERREIRA, Vera Rita de Mello. A cabeça do investidor. Évora, 2011.
FERREIRA, Vera Rita de Mello. Decisões econômicas: você já parou para pensar? Évora, 2011.
BARBEDO, C. H. da S.; CAMILO-DA-SILVA, E. Finanças comportamentais: pessoas inteligentes também perdem dinheiro na bolsa de valores. São Paulo: Atlas, 2008 (Coleção Coppead de Administração).
KIMURA, H.; BASSO, L. F. C.; KRAUTER, E. Paradoxos em finanças: teoria moderna versus finanças comportamentais.
Revista de Administração de Empresas, v. 46, n. 1, p. 41-58, jan/mar 2006. Disponível em: http://rae.fgv.br/rae/vol46-num1- 2006/paradoxos-em-financas-teoria-moderna-versus-financas-comportamentais.
MOSCA, A. Finanças comportamentais: gerencie suas emoções e alcance sucesso nos investimentos. Rio de Janeiro: Elsevier, 2009 (Coleção Expo Money).
BRITO, Osias. Controladoria de Risco e Retorno em Instituições Financeiras. Saraiva, 2003.
NIYAMA, Jorge K., GOMES, Amaro L. Oliveira. Contabilidade de Instituições Financeiras. 4. Ed. São Paulo: Atlas, 2012.

Operações Estruturadas no Mercado de Capitais
- Operações compostas envolvendo opções de compra e venda;
- Valor Intrínseco e Valor Extrínseco das opções;
- Modelo de Black & Scholes;
- Variáveis Gregas das Opções;
- Operações de Financiamento;
- Call Spread e Put Spread;
- Booster;
- RUBI.

Referências:
HULL, John C. Opções, Futuros e Outros Derivativos. 9. Ed. Porto Alegre: Bookman, 2016.
MARINS, André. Mercados derivativos e Análise de Risco. V.1. e v. 2. Rio de Janeiro: AMS Editora, 2004.
WILMOTT, P.; HOWISON, S.; DEWYNNE, J. The Mathematics of Financial Derivatives. CUP, 1995.
KIMURA, Herbert, CLIMENI, Luiz Alberto Orsi. Derivativos financeiros e seus riscos. São Paulo: Atlas, 2008;

Gestão de Carteira
- Relação Risco x Retorno;
- Risco e Retorno de Ativos isolados no mercado;
- Alocação de Ativos em Carteiras – Teoria do Portfólio;
- Modelo de Markowitz para Diversificação de Carteiras;
- Fronteira Eficiente de dois e mais ativos.

Referências:
LIMA, Fabiano Guasti. Análise de Riscos. 2.ed. São Paulo: Atlas, 2018.
BODIE, Zvi, KANE, Alex, MARCUS, Alan J. Investments. 8. ed. São Paulo: McGraw-Hill, 2009.
JORION, Philippe. Value at risk. São Paulo: BM&F, 2004.
ELTON, Edwin J; GRUBER, Martin J.; BROWN, Stephen J.; GOETZMAN. William N. Moderna Teoria de Carteiras e Análise de Investimentos. Elsevier Editora, 2012.

Análise e Gestão de Risco de Crédito
- Fundamentos de Crédito;
- Modelos especialistas – 5 C’s do Crédito;
- Risco de Crédito nos Acordos de Basiléia;
- Cálculo do Risco de Crédito (cenários, simulações, Credit Scorting, Sistemas de Rating);
- VaR – Value at Risk de Crédito;
- Modelo Creditmetics;
- Modelo CreditRisk +;
- Modelo KMV;
- Modelo de Merton.

Referências:
CAOUETTE, John B; ALTMAN, Edward I., NARAYANAN, Paul. Gestão do risco do crédito. 2.ed. RJ: Qualitymark/SERASA, 2009.
LIMA, Fabiano Guasti. Análise de riscos. São Paulo: Atlas, 2015.
JORION, Philippe. Financial Risk Management. 5. ed. John Wiley & Sons, 2009.
SECURATO, José Roberto. Decisões Financeiras em Condições de Risco. 2. Ed. São Paulo: Saint Paul, 2007.
ASSAF NETO, Alexandre, LIMA, Fabiano Guasti. Investimentos no mercado financeiro usando a calculadora Financeira HP 12C. 2.ed. Ribeirão Preto: Inside Books Editora, 2008.
ALEXANDER, Carol. The Handbook of Risk Management and Analysis. John Wiley & Sons, 2001.
DAMODARAN, Aswath. Gestão estratégica de risco. Porto Alegre, 2009.
KIMURA, Herbert, CLIMENI, Luiz Alberto Orsi. Derivativos financeiros e seus riscos. São Paulo: Atlas, 2008.
KIMURA, Herbert, SUEN, Alberto Snayuan, PERERA, Luiz Carlos Jacob, BASSO, Leonardo Fernando Cruz. Value at Risk: como entender e calcular o risco pelo VaR. Ribeirão Preto: Inside Books, 2008.

Valor em Risco (VaR)
- Fundamentos dos Riscos de Mercados;
- Cálculos dos Riscos de Mercados (cenários, marcação a mercado, Gap e descasamento, duration);
- VaR – Value at Risk de Mercado (modelos paramétricos e não paramétricos – Simulação de Monte Carlo, VaR histórico);
- VaR Individual;
- VaR de Carteiras;
- Earning at Risk;
- Cash Flow at Risk;

Referências:
LIMA, Fabiano Guasti. Análise de riscos. São Paulo: Atlas, 2015.
JORION, Philippe. Financial Risk Management. 5. ed. John Wiley & Sons, 2009.
SAUNDERS, Anthony. Administração de Instituições Financeiras. 2ª edição. São Paulo: Atlas, 2000.
SECURATO, J. Roberto. Cálculo Financeiro das Tesourarias. 5.ed. São Paulo: Saint Paul, 2015.
CROUHY, M.; Galai, Dan; Mark R. Gerenciamento de Risco. SP: Qualitymark/SERASA, 2005.

Modelos de Simulação
- Análise de cenários em Projetos de Investimentos;
- Análise de sensibilidade;
- Simulação de Monte Carlo;
- Árvores de decisão;
- Teoria da decisão: fundamentos e aplicações;
- Representação de riscos e preferências;
- Ferramentas para suporte à análise de decisões e administração de risco.

Referências:
REES, Michael. Business Risk and Simulation Modelling in Practice: using excel, VBA e @RISK. John Vilwy & Sons, 2015.
VERSCHUUREN, Gerard M. 130 Simulations in Actions: Simulations to Model Risk, Gambling, Statistics, Monte Carlo Analysis, Scienc e, Business and Finance. 2018.
LIMA, Fabiano Guasti. Análise de riscos. 2 ed. São Paulo: Atlas, 2015.
JORION, Philippe. Financial Risk Management. 5. ed. John Wiley & Sons, 2009.

Casos em Finanças I
- Estudo de caso conjunto envolvendo os conceitos de: o Fundamentos de Finanças;
- Os Mercados e Produtos Financeiros;
- Organização de casos práticos envolvendo cálculos e teorias descritas até esta etapa do curso;
- Resolução do caso em aula ao vivo para discussões.

Referências:
Notícias e Artigos acadêmicos selecionados pelo docente.
ELLET, William. The Case study handbook: how to read, discuss and write persuasively about cases. Harvard Business Press, 2007.
BRUNER, Robert F. Estudos de Casos em Finanças. 5ª ed. São Paulo: McGraw-Hill, 2009.

Tópicos Especiais
Avaliações, atividades complementares, trabalhos em grupo e interação.
Realização das Provas EaD: as provas são disponibilizadas no dia seguinte a aula ao vivo.
Atividades complementares: slides das aulas, material de leitura pré e pós-aula, bibliografia indicada, eventos, reportagens, artigos, entre outros.
Esclarecimento de dúvidas via e-mail após as aulas ao vivo: caso os alunos ainda tenham dúvidas após a aula ministrada, estas serão encaminhadas para o professor e as respostas serão compartilhadas com os alunos.
Interação em aula (trabalhos em grupo): durante a aula ao vivo serão utilizadas as ferramentas TalkShow, Zoom, Wooclap e outros de interação, para desenvolvimento e apresentação de trabalhos em grupo, sanar dúvidas com professor, compartilhar experiências com a turma, responder a enquetes que ajudam na fixação do conteúdo, entre outros.
Chat: ferramenta do sistema acadêmico utilizada durante as aulas ao vivo para que os alunos enviem as dúvidas ao professor.
O histórico do chat fica disponível nos materiais da aula após o término da aula ao vivo.

*Disciplinas e ementas sujeitas a alterações.

Carga Horária:

113 horas

Tipo:

Obrigatória

Vagas oferecidas:

280

Ministrantes:

Adriana Maria Procopio de Araujo
Fabiano Guasti Lima
Giovani Antonio Silva Brito
Luiz Eduardo Gaio
Marcelo Augusto Ambrozini
Rafael Confetti Gatsios
Rodrigo Lanna Franco da Silveira

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