Apolo

Atividade

131762 - RES017 Instrumentos Inovadores para Investimento em Real Estate

Período da turma:

01/09/2026 a 03/11/2026

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Descrição:

Detalhamento:
1. Securitização: por qual razão e o que significa.
2. Parcerias de investimento e partilhamento de investimento. Estruturas de funding adequadas conforme o foco do empreendedor e o formato do empreendimento parceria em empreendimentos para venda e partilhamento para empreendimento de base imobiliária. Estruturas com foco limitado e geração de instrumentos de mercado de capitais.
3. Operações em Spe, com e sem emissão de títulos de investimento. Fundos de Investimento em Participações (Fip) para abrigar portfolios de investimento.
4. Desenvolvimento do ESTUDO DE CASO 1 (empreendimento residencial: funding do investimento em parceria).
5. Desenvolvimento do ESTUDO DE CASO 2 (plano de investimentos em Fip, usando o CASO 1 como protótipo)
6. Fundo de Investimento Imobiliário (Fii) como instrumento de partilhamento de investimento em propriedades geradoras de renda.Estruturação e precificação das cotas. Viés de precificação como efeito do critério de desenho do cenário referencial. Aspectos que diferenciam um Fip de um Fii para o mesmo portfolio.
7. Desenvolvimento do ESTUDO DE CASO 3 (Fii para partilhamento do investimento em um edifício de escritórios para renda).
8. Fundo de Investimento Imobiliário como instrumento de investimento e financiamento da implantação de empreendimento gerador de renda. Estruturação e precificação das cotas. Garantias colaterais e “garantia de renda”.Desenvolvimento do ESTUDO DE CASO 4 (Fii para investimento e financiamento do investimento em um edifício de escritórios para renda).
9. Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (Cri) para securitização de recebíveis de venda de imóveis, ou de locação. Estruturação, títulos seniores e subordinados e riscos. Cri para receita de locações.
10. Instrumentos de partilhamento do investimento em operações de concessões. As questões de securitização para suportar o funding dos investimentos. Securitização de future flows. Estruturas, garantias colaterais e a questão do lastro dos instrumentos de securitização. Desenvolvimento do ESTUDO DE CASO 5 (geração de Cri de locação em operação build-to-suit).
11. Seminário desenvolvido pelos alunos e entrega de trabalho escrito. Tema: Replicar o estudo do CASO 2, considerando o Fip preparado para receber investimento de capital estrangeiro - USD 50 milhões ou EUR 50 milhões. Os recursos serão encaixados a vista na captação.
12. Seminário desenvolvido pelos alunos e entrega de trabalho escrito. Tema: Análise de um dos Fiis para locação de imóvel(eis) levado a mercado no Brasil, distribuído para pequenos e médios investidores (distribuição dispersa). A análise deve ser desenvolvida sob o ponto de vista da qualidade do investimento na cota do Fii e dos riscos do investidor, além de crítica (eventual) ao prospecto da oferta.
Bibliografia:
BRUEGGEMAN AND FISHER – Real Estate Finance and Investments – Richard D. Irwin. 1.993
ROCHA LIMA JUNIOR, João da. Decisão e Planejamento: Fundamentos para a Empresa e Empreendimentos na Construção Civil. São Paulo, EPUSP, 2004, 58p. (Texto Técnico da Escola Politécnica da USP. Departamento de Engenharia de Construção Civil, TT/PCC/25)
____________ . Instrumentos de Investimento em Empreendimentos Habitacionais no Brasil: A Questão Estrutural. São Paulo, EPUSP, 2004. 68p. (Boletim Técnico da Escola Politécnica da USP. Departamento de Engenharia de Construção Civil, BT/PCC/354)
____________ . Fundos de Investimento Imobiliário e Real Estate Investment Trusts. 7p. In: CONGRESSO URBAN LAND INSTITUTE - REAL ESTATE NA AMÉRICA LATINA, 2001, São Paulo, Brasil, 2001.
____________ . Novos Produtos Financeiros e o Mercado Imobiliário - Investimentos Via Títulos de Securitização. Anais em CD-ROM. 10 Seminário LARES – Latin American Real Estate Society. São Paulo, Brasil, 16 a 18 de dezembro, 1999.
__________ . Decidir Sobre Investimentos no Setor da Construção Civil. São Paulo, EPUSP, 1998 (Boletim Técnico. Escola Politécnica da USP. Departamento de Engenharia de Construção Civil, BT/PCC/200, 76p.)
__________ . Títulos de Investimento com Lastro em Ativos - O Mercado Brasileiro à Espera de um Líder. 28 p. Revista Alvares Penteado, v.1, n.3, FECAP - Fundação Escola de Comércio Alvares Penteado. São Paulo, 1999.
__________ . Fundos de Investimento Imobiliário, com Portfólio de Base Imobiliária: Notas sobre a Depreciação do Ativo. 37 p. Boletim Técnico/PCC/187, EPUSP, São Paulo, 1997.
__________ . Os Sistemas Operacionais para Securitização de Portfolios Imobiliários e de Base Imobiliária Via Debêntures. 90 p. Boletim Técnico/PCC/186, EPUSP, São Paulo, 1997.
__________ . Fundos de Investimento Imobiliário e Títulos de Investimento de Base Imobiliária. 41 p. Boletim Técnico/PCC/130, EPUSP, São Paulo, 1994.
__________ . Fundos Imobiliários - Valor do Portfólio. 69 p. Boletim Técnico/PCC/127, EPUSP, São Paulo, 1994.
_________ . Securitização de Portfólios de Base Imobiliária. 32 p. Boletim Técnico/PCC/99, EPUSP, São Paulo, 1993.
_________ . Recursos para Empreendimentos Imobiliários no Brasil - Debêntures e Fundos. 22 p. Boletim Técnico 28/90, EPUSP, São Paulo, 1990.
ROCHA LIMA JUNIOR, João da; MONETTI, Eliane e ALENCAR, Claudio Tavares – Real estate: Fundamentos para Análise de Investimentos – Elsevier Editora Ltda. 2.011
ROETTKE, Nico B. – Handbook - Real Estate Capital Markets – Rudolf Müller. 2.008

Carga Horária:

30 horas

Tipo:

Optativa

Vagas oferecidas:

Ministrantes:

Eliane Monetti

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