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Atividade

131759 - RES014 Gestão de Portfolios de Real Estate

Período da turma:

05/03/2026 a 05/12/2026

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Descrição:

Detalhamento:
1. Apresentação da disciplina. Regras gerais e método de avaliação na disciplina. Os investidores em portfolios de real estate: os REITS (Real Estate Investment Trusts), os fundos imobiliários (FII), os investidores institucionais.
2. Os riscos de investimentos em EEL: riscos macroeconômicos, setoriais e próprios dos ativos. Critérios de diversificação para mitigação dos riscos do portfolio.
3. Indicadores para monitoramento do desempenho do portfolio de ativos: retorno total efetivo, ganho de capital efetivo, retorno da receita, grau de homogeneidade da renda, indicadores do grau de diversificação da carteira.
4. Rotina de análise para avaliação do desempenho de portfolio de ativos: a estruturação da carteira, a arbitragem dos cenários, análise da competitividade do portfolio frente ao desempenho do mercado, desmobilização e substituição de ativos do portfolio.
5. A análise de riscos na avaliação do portfolio: concentração de riscos no cenário referencial, a análise de riscos (fatores de mercado e fatores cruzados), o grau de homogeneidade da renda.
6.Apresentação do jogo de empresas: cada empresa investidora será representada por um grupo de alunos e a partir do portfolio protótipo inicial (edifícios de escritórios para locação – EEL) deverão ser tomadas as decisões sobre compra, venda e locação, mediante informações sobre a evolução do cenário de mercado. O objetivo de cada empresa será obter o maior resultado patrimonial em um dado horizonte de tempo.
7.Apresentação dos novos cenários de mercado – Cenário 1.
8. Apresentação dos novos cenários de mercado – Cenário 2.
9. Apresentação dos novos cenários de mercado – Cenário 3.
10. Apresentação dos resultados finais de cada grupo (seminários).

Bibliografia:
A disciplina utiliza como texto-base para as aulas o livro ‘Real Estate: Fundamentos para análise de investimentos’ de ROCHA LIMA JR., J. R., MONETTI, E e ALENCAR, C.T. editora Elsevier, São Paulo (2011).
Como literatura complementar, as quais tratam com mais detalhe de tópicos específicos relacionados ao tema da disciplina, são recomendadas as seguintes referências, disponibilizadas pelo Núcleo de Real Estate EPUSP, em http://www.realestate.br:
PORTO, Paola Torneri. Método para Gestão de Portfólios de Investimentos em Edifícios de Escritórios para Locação no Brasil. Tese (doutorado). Escola Politécnica da Universidade de São Paulo. 2010.
ROCHA LIMA JUNIOR, João da. Princípios para Análise de Qualidade de Empreendimentos: o Caso dos Empreendimentos de Base Imobiliária. 68p. Boletim Técnico/PCC/153. EPUSP, São Paulo, 1995
ROCHA LIMA JUNIOR, João da. Fundos de Investimento Imobiliário com Portfolio de Base Imobiliária: Notas sobre a Depreciação do Ativo. 38p. Boletim Técnico/PCC/187. EPUSP, São Paulo, 1997
ROCHA LIMA JUNIOR, João da. Decidir sobre Investimentos no Setor da Construção Civil. 72p. Boletim Técnico/PCC/200. EPUSP, São Paulo, 1998
ROCHA LIMA JUNIOR, João da. Formação da Taxa de Retorno em Empreendimentos de Base Imobiliária. 36p. Boletim Técnico/PCC/218. EPUSP, São Paulo, 1998
ROCHA LIMA JUNIOR, João da. Análise Econômica de Empreendimentos de Longo Horizonte de Maturação: Indicadores Avançados para Análise da Qualidade do Investimento. 24p. Boletim Técnico/PCC/271. EPUSP, São Paulo, 2001
ROCHA LIMA JUNIOR, João da. Análise de Investimentos e valuation no mercado de edifícios de escritórios para locação: questões sobre a doutrina. Real Estate: Economia & Mercados, vol2, nº1, pp.43-85. EPUSP, São Paulo, 2005

Carga Horária:

30 horas

Tipo:

Optativa

Vagas oferecidas:

Ministrantes:

Paola Torneri Porto

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