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Atividade

126914 - Módulo 2: Custo de Capital e Indicadores de Rentabilidade

Período da turma:

23/10/2024 a 19/03/2025

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Descrição:

Este módulo inicia com uma discussão detalhada sobre o “Custo Médio Ponderado de Capital”, incluindo a importância de compreender os seus componentes, como o custo de endividamento frente ao custo de uso de capital próprio. Serão apresentadas metodologias e fórmulas de cálculo, acompanhadas de exemplos práticos e exercícios que facilitam a aplicação desses conceitos em situações reais.

O cálculo do custo de capital próprio pelo modelo “CAPM” (Capital Asset Pricing Model) será abordado, explicando a teoria subjacente e as etapas práticas para determinar o custo de capital próprio com precisão, identificando a racionalidade inerente a avaliações de custo de capital num contexto de mudanças no marco regulatório e nas relações com investidores, sociedade, governo e mercados de capitais. Além disso, o custo da dívida será discutido, incluindo métodos de cálculo e fatores que influenciam o custo de endividamento para uma empresa em contextos de fragilidade sistêmica e mudanças geopolíticas e institucionais.

O módulo também incluirá uma discussão aprofundada sobre o “ROIC” (Retorno sobre o Capital Investido), destacando sua importância como indicador de rentabilidade e eficiência na utilização do capital. O “ROIC” será comparado com outros indicadores financeiros, como “ROI” (Retorno sobre o Investimento) e “ROE” (Retorno sobre o Patrimônio Líquido), e discutidos estudos de caso que ilustram a aplicação do “ROIC” na avaliação de projetos e no desempenho empresarial do ponto de vista de indicadores de diversidade, equidade e sustentabilidade frente a riscos emergentes como riscos climáticos e uma nova geração de regulação afetando a inclusão social, a diversidade de gênero, etnia e demais políticas públicas em âmbito nacional e internacional.

Adicionalmente, o “EVA” (Economic Value Added) será introduzido como um indicador avançado de criação de valor. Serão explorados conceitos teóricos e práticos, métodos de cálculo e a importância deste indicador na avaliação do desempenho financeiro de projetos e empresas em diferentes contextos.

Por fim, o módulo abordará a teoria do “trade-off” entre dívida e “equity”, explorando os benefícios e custos associados ao financiamento por dívida e uso de capital próprio. Serão discutidos os princípios teóricos e as implicações práticas dessa teoria, permitindo que os participantes compreendam como as decisões de estrutura de capital podem impactar a rentabilidade e os riscos da empresa.

Bibliografia

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Davison, A. “Default Rates for Project Finance Bank Loans Improve.” Moody's Investor Services Global Research

Carga Horária:

20 horas

Tipo:

Obrigatória

Vagas oferecidas:

Ministrantes:

Daniel Reed Bergmann

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