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Atividade
| 113728 - Módulo Finanças Corporativas e Valor |
| Período da turma: | 20/05/2024 a 28/10/2024
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| Descrição: | GESTÃO ESTRATÉGICA DE CUSTOS
Análise de custos para formação do preço de venda; custos internos e preços de transferência; centros de lucros e centros de custos; centros de investimentos e retorno; custo de oportunidade; limitações na capacidade produtiva; resultados divisionais; preços de transferência; balanced score card (BSC); just in time; target costing. Garrison, Ray H., Noreen, Eric W., Brewer, Peter C. Contabilidade gerencial. 11. ed., Rio de Janeiro: LTC, 2007. Hansen, Don R., Mowen, Maryanne M., Gestão de custos – contabilidade e controle. São Paulo: Pioneira Thomson, 2001. SAKURAI, M. "Integrated Cost Management". Postland, OR: Productivity Press, Inc., 1996 - "Gerenciamento Integrado de Custos". São Paulo: Altlas, 1997. SHANK, J. K. & GOVINDARAJAN, V. "Strategic Cost Management - The New Tool for Competitive Advantage". New York: The Free Press, 1993. - "A Revolução dos Custos". 6ª Edição. Rio de Janeiro: Campus, 1997. GESTÃO DE TESOURARIA Taxas de juros de mercado; taxa SELIC x taxa DI; produtos financeiros; função da Tesouraria de empresas; títulos pré e pósfixados; renda variável; mercado de títulos públicos e formação de preços; operações compromissadas; estratégias de investimentos; derivativos: termos, futuros e opções; gestão de riscos: swaps e hedges; estrutura a termo das taxas de juros; aplicações práticas. SECURATO, José Roberto (Org.). CÁLCULO FINANCEIRO DAS TESOURARIAS. 5ª ed. SP: Saint Paul Editora, 2015. COPELAND, T. E. e WESTON, J. F. - Managerial Finance. The Dryden Press International Edition, 1989. JORION, Philippe. Financial Risk Manager – Handbook. 4a ed. New Jersey: John Wiley & Sons, 2015. FINANÇAS CORPORATIVAS E VALOR Objetivo das empresas; maximização de valor x maximização dos lucros; estratégias que agregam valor econômico; modelo Stern & Stewart; shareholders x stakeholders; decisões de investimentos em condições de certeza e em risco; decisões de investimento em inflação; decisões de financiamento, estrutura de capital e custo de capital no Brasil; política de dividendos; valor que a empresa pode pagar de dividendos; finanças de empresas no Brasil. Principais Métricas de Valor: EVA e Lucro Econômico, CVA, CFROI, MVA, EFV, SVA; Implementando uma Gestão Baseada em Valor; Direcionadores de Valor; Destruição de Valor: algumas causas. ASSAF NETO, ALEXANDRE. Finanças corporativas e valor. Editora Atlas; 8ª ed. São Paulo: Atlas, 2020. ASSAF NETO, Alexandre. LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira, 4. ed. São Paulo: Atlas, 2019. ASSAF N. Alexandre. Valuation – Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. 4ª ed São Paulo: Atlas: 2021. BERK, J.; DEMARZO. Finanças Empresariais. Porto Alegre: Bookman, 2009. ROSS, STEPHEN A. ET AL. Administração financeira. São Paulo: Editora Atlas, 8ª EDIÇÃO 2008. DAMODARAN, ASWATH. Finanças corporativas: teoria e prática. 2ª ed. Porto Alegre. Bookman, 2004. VALUATION - AVALIAÇÃO DE EMPRESAS Fundamentos de avaliação; fair value, valor de bolsa, valor contábil; métodos de avaliação; estrutura de avaliação; equity value e enterprise value; construção do fluxo de caixa disponível (free cash flow) da empresa e do acionista; valor explícito e valor contínuo; avaliação por lucros em excesso; goodwill e ágio; ganhos de sinergia; como calcular a taxa de desconto; avaliação de empresas em economias emergentes; aplicações práticas. Processo de criação de valor; principais direcionadores de valor; Medidas de valor: valor econômico em continuidade, valor intangível, valor contábil (liquidação), valor de controle; estratégias de Criação de Valor; Valor e riqueza econômica; criação de valor pelas Cias Abertas Brasileiras ASSAF N., Alexandre. Finanças corporativas e valor. Editora Atlas; 8ª ed. São Paulo: Atlas: 2020. ASSAF NETO, Alexandre. LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira, 4. ed. São Paulo: Atlas, 2019. DAMODARAN, Answath. Avaliação de Empresas. 2ª ed São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007. ASSAF NETO, Alexandre. Valuation: Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. 4ª ed., São Paulo: Atlas, 2021. DAMODARAN, A. Avaliação de Investimentos. 2ª ed. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2005. ANÁLISE FINANCEIRA AVANÇADA Análise das demonstrações contábeis; aspectos relevantes da análise de balanços no Brasil; análise de rentabilidade x liquidez e lucro x geração de caixa; giro x margem; taxa de retorno da empresa e do acionista; viabilidade econômica e viabilidade financeira; alavancagem financeira; pressupostos da análise financeira a partir de demonstrações contábeis; formulações analíticas do retorno e criação de valor das empresas; o IFRS e os reflexos na análise das demonstrações contábeis; aplicações práticas. ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e Análise de Balanços: Um enfoque econômico-financeiro. 12a ed. São Paulo, Editora Atlas, 2020. ASSAF NETO, Alexandre. LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira, 4. ed. São Paulo: Atlas, 2019. HIGGINS, R., Analysis for Financial Management, 8ª ed. New York: McGraw Hill Irwin, 2007. MARTINS, Eliseu; DINIZ, J. Alves; MIRANDA, Gilberto J. Análise Avançada das Demonstrações Contábeis. 3ª ed. São Paulo: Atlas 2020. INVESTIMENTO ESG E FINANÇAS SUSTENTÁVEIS ESG – Surgimento, definição e objetivos. Diretrizes ESG ao longo dos anos. ESG Frameworks. Riscos e Oportunidades ESG. A busca por finanças sustentáveis. Divulgação e monitoramento: índices, critérios e ratings ESG. Comunicações ESG ao mercado (Relatório de sustentabilidade, Relato Integrado, Relatório ESG). Papel da área de Relação com Investidores e Comunicação. Desafios e Tendências globais e motivadores de crescimento do ESG. BELLEN, Hans M. Van. Desenvolvimento sustentável: uma descrição das principais ferramentas de avaliação. Ambiente & Sociedade, São Paulo, 2004. Morningstar. (2020). ESG funds show resilience during COVID-19 sell-off. May. Esty, Daniel C.; CORT, Todd. Values at Work – Sustainable Investing and ESG Reporting. Macmillan, 2020. FINTECHS, OPEN FINANCE E NOVAS SOLUÇÕES FINANCEIRAS O que é fintech? O segmento fintech no Brasil e América Latina. Investimentos no segmento. O fenômeno fintech pelo mundo. Estágios regulatórios. Open banking. Interação entre fintechs e mercado tradicional. Neobanks. Open banking e Open finance. Lee, I. & Shin, Y. (2018). Fintech: Ecosystem, business models, investment decisions, and challenges. Business Horizons, 61(1), 35-46. JORGE, R., URICH, L. e Junger, A. 2018 – O Ecossistema de Fintechs no Brasil Revista de Casos e Consultoria - ISSN 2237-7417 | V. 9, N. 3, e931 FUSÕES, CISÕES E AQUISIÇÕES Fusões e aquisições no brasil: mercado e modalidades de operações de M&A. estruturas de preço e formas de pagamento (earn-out, ações e dinheiro). due diligence, sandbagging, anti-sandbagging. companhia em crise (distressed M&A). operações de incorporação, fusão e cisão. BAINBRIDGE, Stephen M. Mergers and Acquisitions. Concepts and Insights Series. New York: Foundation Press, 2012. BOTREL, Sérgio. Fusões e Aquisições: Aspectos estratégicos, estruturas e aspectos societários, aspectos negociais e contratuais e aspectos fiscais. 3. ed. São Paulo: Saraiva, 2014. DELOITTE. Seizing sell-side M&A opportunities in Brazil. May 2018. REESTRUTURAÇÃO FINANCEIRA Situação de distress e a necessidade de turnaround. Empresas em dificuldades financeiras. Reestruturação de empresas. Princípios e Práticas Utilizadas na Reestruturação da Empresa. Downsizing. Insolvência. Plano de reestruturação financeira e relação com credores e stakeholders. Acordo e revitalização (Processo Especial de Revitalização). ASSAF NETO, ALEXANDRE. Finanças corporativas e valor. Editora Atlas; 7ª ed. São Paulo: Atlas, 2014. ASSAF NETO, Alexandre. LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira, 4. ed. São Paulo: Atlas, 2019. DAMODARAN, Aswath. Corporate Finance. 2a edição. New York: John Wiley & Sons, 2001. CRÉDITO – ANÁLISE E AVALIAÇÃO DO RISCO Características de operações de crédito. Políticas de concessão de crédito. Procedimentos de análise para concessão de crédito. Decisões sobre crédito. Monitoramento do ambiente e dos créditos concedidos. Credit Score. Comitês. Garantias e cobranças. Métodos quantitativos para análise de crédito e risco. Modelos para previsão de insolvência de empresas. SANTOS, J. Análise de Crédito: Empresas, Pessoas Físicas, Varejo, Agronegócio e Pecuária. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2012. SCHRICKEL, Wolfgang Kurt. Análise de crédito: concessão e gerência de empréstimos. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2000. SILVA, José Pereira da. Gestão e análise de risco e crédito. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2006. TÓPICOS ESPECIAIS EM FINANÇAS E CONTROLADORIA Temas que estão sendo debatidos no momento do módulo trazidos para discussão e aprendizado no nosso curso. Avaliações, atividades complementares, trabalhos em grupo e interação. Realização das Provas EaD: as provas são disponibilizadas no dia seguinte a aula ao vivo. Atividades complementares: slides das aulas, material de leitura pré e pós-aula, bibliografia indicada, eventos, reportagens, artigos, entre outros. Esclarecimento de dúvidas via e-mail após as aulas ao vivo: caso os alunos ainda tenham dúvidas após a aula ministrada, estas serão encaminhadas para o professor e as respostas serão compartilhadas com os alunos pela intranet. Interação em aula (trabalhos em grupo): durante a aula ao vivo serão utilizadas as ferramentas TalkShow, Zoom, Wooclap e outros de interação, para desenvolvimento e apresentação de trabalhos em grupo, sanar dúvidas com professor, compartilhar experiências com a turma, responder a enquetes que ajudam na fixação do conteúdo, entre outros. Chat: ferramenta do sistema acadêmico utilizada durante as aulas ao vivo para que os alunos enviem as dúvidas ao professor. O histórico do chat fica disponível nos materiais da aula após o término da aula ao vivo. Conteúdo de Intervalo: programa exibido nos intervalos das aulas (2 intervalos de 15 minutos), com temas relacionados ao curso. BIBLIOGRAFIA DO MÓDULO: ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e Análise de Balanços: Um enfoque econômico-financeiro. 12a ed. São Paulo, Editora Atlas.2020 ASSAF NETO, ALEXANDRE. Finanças corporativas e valor. Editora Atlas. 7ª ed. São Paulo: Atlas, 2014. ASSAF NETO, Alexandre. Valuation: Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. 3ª ed., São Paulo: Atlas. 2019. BAINBRIDGE, Stephen M. Mergers and Acquisitions. Concepts and Insights Series. New York: Foundation Press, 2012. BERK, J.; DEMARZO. Finanças Empresariais. Porto Alegre: Bookman, 2009. BELLEN, Hans M. Van. Desenvolvimento sustentável: uma descrição das principais ferramentas de avaliação. Ambiente & Sociedade, São Paulo, 2004. BOTREL, Sérgio. Fusões e Aquisições: Aspectos estratégicos, estruturas e aspectos societários, aspectos negociais e contratuais e aspectos fiscais. 3. ed. São Paulo: Saraiva, 2014. COPELAND, T. E. e WESTON, J. F. - Managerial Finance. The Dryden Press International Edition, 1989. DAMODARAN, Aswath. Corporate Finance. 2a edição. New York: John Wiley & Sons, 2001. DAMODARAN, Answath. Avaliação de Empresas. 2ª ed São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007. DELOITTE. Seizing sell-side M&A opportunities in Brazil. May 2018. Esty, Daniel C.; CORT, Todd. Values at Work – Sustainable Investing and ESG Reporting. Macmillan, 2020. Garrison, Ray H., Noreen, Eric W., Brewer, Peter C. Contabilidade gerencial. 11. ed., Rio de Janeiro: LTC, 2007. Hansen, Don R., Mowen, Maryanne M., Gestão de custos – contabilidade e controle. São Paulo: Pioneira Thomson, 2001. HIGGINS, R., Analysis for Financial Management, 8ª ed. New York: McGraw Hill Irwin, 2007. Morningstar. (2020). ESG funds show resilience during COVID-19 sell-off. May. SANTOS, J. Análise de Crédito: Empresas, Pessoas Físicas, Varejo, Agronegócio e Pecuária. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2012. SCHRICKEL, Wolfgang Kurt. Análise de crédito: concessão e gerência de empréstimos. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2000. SECURATO, José Roberto (Org.). CÁLCULO FINANCEIRO DAS TESOURARIAS. 5ª ed. SP: Saint Paul Editora, 2015. SILVA, José Pereira da. Gestão e análise de risco e crédito. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2006. |
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| Carga Horária: |
113 horas |
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| Tipo: | Obrigatória | ||||
| Vagas oferecidas: | 1150 | ||||
| Ministrantes: |
Alexandre Assaf Neto Marcelo Seraphim Pedro Carvalho de Mello Rafael Confetti Gatsios Rodrigo Paiva Souza Roni Cleber Bonizio |
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