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Atividade
| 111360 - Módulo Finanças Corporativas e Valor |
| Período da turma: | 27/05/2024 a 28/10/2024
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| Descrição: | Gestão Estratégica de Custos
Análise de custos para formação do preço de venda; custos internos e preços de transferência; centros de lucros e centros de custos; centros de investimentos e retorno; custo de oportunidade; limitações na capacidade produtiva; resultados divisionais; preços de transferência; Balanced Scorecard (BSC); just in time; target costing. Finanças Corporativas e Valor Objetivo das empresas; maximização de valor x maximização dos lucros; estratégias que agregam valor econômico; modelo Stern & Stewart; shareholders x stakeholders; decisões de investimentos em condições de certeza e em risco; decisões de financiamento, estrutura de capital e custo de capital no Brasil; política de dividendos; valor que a empresa pode pagar de dividendos; finanças de empresas no Brasil. Gestão de Tesouraria Taxas de juros de mercado; taxa SELIC x taxa DI; produtos financeiros; função da Tesouraria de empresas; títulos pré e pós fixados; renda variável; mercado de títulos públicos e formação de preços; estratégias de investimentos; derivativos: termos, futuros e opções; gestão de riscos: swaps e hedges; estrutura a termo das taxas de juros; aplicações práticas. Investimento ESG e Finanças Sustentáveis ESG – Surgimento, definição e objetivos. Diretrizes ESG ao longo dos anos. ESG Frameworks. Riscos e Oportunidades ESG. A busca por finanças sustentáveis. Divulgação e monitoramento: índices, critérios e ratings ESG. Comunicações ESG ao mercado (Relatório de sustentabilidade, Relato Integrado, Relatório ESG). Papel da área de Relação com Investidores e Comunicação. Desafios e Tendências globais e motivadores de crescimento do ESG. Fusões, Cisões e Aquisições Fusões e aquisições no brasil: mercado e modalidades de operações de M&A. estruturas de preço e formas de pagamento (earn-out, ações e dinheiro). due diligence, sandbagging, anti-sandbagging. companhia em crise (distressed M&A). operações de incorporação, fusão e cisão. Reestruturação financeira Situação de distress e a necessidade de turnaround. Empresas em dificuldades financeiras. Reestruturação de empresas. Princípios e Práticas Utilizadas na Reestruturação da Empresa. Downsizing. Insolvência. Plano de reestruturação financeira e relação com credores e stakeholders. Acordo e revitalização (Processo Especial de Revitalização). Análise Financeira Avançada Análise das demonstrações contábeis; aspectos relevantes da análise de balanços no Brasil; análise de rentabilidade x liquidez e lucro x geração de caixa; giro x margem; taxa de retorno da empresa e do acionista; pressupostos da análise financeira a partir de demonstrações contábeis; formulações analíticas do retorno e criação de valor das empresas; o IFRS e os reflexos na análise das demonstrações contábeis; aplicações práticas. Fintechs, Open Finance e Novas Soluções Financeiras O que é fintech? O segmento fintech no Brasil e América Latina. Investimentos no segmento. O fenômeno fintech pelo mundo. Estágios regulatórios. Open banking. Interação entre fintechs e mercado tradicional. Neobanks Valuation - Avaliação De Empresas Fundamentos de avaliação; fair value, valor de bolsa, valor contábil; métodos de avaliação; estrutura de avaliação; equity value e enterprise value; construção do fluxo de caixa disponível (free cash flow) da empresa e do acionista; valor explícito e valor contínuo; avaliação por lucros em excesso; goodwill e ágio; ganhos de sinergia; como calcular a taxa de desconto; avaliação de empresas em economias emergentes; aplicações práticas. Crédito – análise e avaliação do risco Características de operações de crédito. Políticas de concessão de crédito. Procedimentos de análise para concessão de crédito. Decisões sobre crédito. Monitoramento do ambiente e dos créditos concedidos. Credit Score. Comitês. Garantias e cobranças. Métodos quantitativos para análise de crédito e risco. Modelos para previsão de insolvência de empresas. Tópicos Especiais Complementar formação multidisciplinar dos alunos, com maior profundidade, tópicos atuais e relevantes sobre Finanças e Controladoria. Avaliações, atividades complementares, trabalhos em grupo e interação. Realização das Provas EaD: as provas são disponibilizadas no dia seguinte a aula ao vivo. Atividades complementares: slides das aulas, material de leitura pré e pós-aula, bibliografia indicada, eventos, reportagens, artigos, entre outros. Esclarecimento de dúvidas via e-mail após as aulas ao vivo: caso os alunos ainda tenham dúvidas após a aula ministrada, estas serão encaminhadas para o professor e as respostas serão compartilhadas com os alunos pela intranet. Interação em aula (trabalhos em grupo): durante a aula ao vivo serão utilizadas as ferramentas TalkShow, Zoom, Wooclap e outros de interação, para desenvolvimento e apresentação de trabalhos em grupo, sanar dúvidas com professor, compartilhar experiências com a turma, responder a enquetes que ajudam na fixação do conteúdo, entre outros. Chat: ferramenta do sistema acadêmico utilizada durante as aulas ao vivo para que os alunos enviem as dúvidas ao professor. O histórico do chat fica disponível nos materiais da aula após o término da aula ao vivo. Conteúdo de Intervalo: programa exibido nos intervalos das aulas (2 intervalos de 15 minutos), com temas relacionados ao curso. Bibliografia do módulo ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e Análise de Balanços: Um enfoque econômico-financeiro. 12a ed. São Paulo, Editora Atlas.2020 ASSAF NETO, ALEXANDRE. Finanças corporativas e valor. Editora Atlas. 7ª ed. São Paulo: Atlas, 2014. ASSAF NETO, Alexandre. Valuation: Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. 3ª ed., São Paulo: Atlas. 2019. BAINBRIDGE, Stephen M. Mergers and Acquisitions. Concepts and Insights Series. New York: Foundation Press, 2012. BERK, J.; DEMARZO. Finanças Empresariais. Porto Alegre: Bookman, 2009. BELLEN, Hans M. Van. Desenvolvimento sustentável: uma descrição das principais ferramentas de avaliação. Ambiente & Sociedade, São Paulo, 2004. BOTREL, Sérgio. Fusões e Aquisições: Aspectos estratégicos, estruturas e aspectos societários, aspectos negociais e contratuais e aspectos fiscais. 3. ed. São Paulo: Saraiva, 2014. COPELAND, T. E. e WESTON, J. F. - Managerial Finance. The Dryden Press International Edition, 1989. DAMODARAN, Aswath. Corporate Finance. 2a edição. New York: John Wiley & Sons, 2001. DAMODARAN, Answath. Avaliação de Empresas. 2ª ed São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007. DELOITTE. Seizing sell-side M&A opportunities in Brazil. May 2018. Esty, Daniel C.; CORT, Todd. Values at Work – Sustainable Investing and ESG Reporting. Macmillan, 2020. Garrison, Ray H., Noreen, Eric W., Brewer, Peter C. Contabilidade gerencial. 11. ed., Rio de Janeiro: LTC, 2007. Hansen, Don R., Mowen, Maryanne M., Gestão de custos – contabilidade e controle. São Paulo: Pioneira Thomson, 2001. HIGGINS, R., Analysis for Financial Management, 8ª ed. New York: McGraw Hill Irwin, 2007. Morningstar. (2020). ESG funds show resilience during COVID-19 sell-off. May. SANTOS, J. Análise de Crédito: Empresas, Pessoas Físicas, Varejo, Agronegócio e Pecuária. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2012. SCHRICKEL, Wolfgang Kurt. Análise de crédito: concessão e gerência de empréstimos. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2000. SECURATO, José Roberto (Org.). CÁLCULO FINANCEIRO DAS TESOURARIAS. 5ª ed. SP: Saint Paul Editora, 2015. SILVA, José Pereira da. Gestão e análise de risco e crédito. 5. ed. São Paulo: Atlas, 2006. |
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| Carga Horária: |
118 horas |
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| Tipo: | Obrigatória | ||||
| Vagas oferecidas: | 2000 | ||||
| Ministrantes: |
Alexandre Assaf Neto Anderson Cesar Gomes Teixeira Pellegrino Bruno Eustáquio Veloso Diniz Diego Queirantes Giovani Antonio Silva Brito Jose Eurico Possebon Cyrino Marcelo Seraphim Marcos Milan Pedro Carvalho de Mello Rafael Confetti Gatsios Rodrigo Paiva Souza Roni Cleber Bonizio |
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