Apolo

Atividade

102657 - Módulo IV - Finanças Corporativas

Período da turma:

20/05/2023 a 18/11/2023

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Descrição:

Gestão de Carreiras II

Possibilitar aos participantes as formas de interação com o mercado de trabalho; fomentar debates e potencializar o desenvolvimento de competências para a criação de diferencial profissional competitivo.

Referência Bibliográfica
DUTRA. Gestão de Carreiras - A Pessoa, a Organização e as Oportunidades: Grupo GEN, 2017. 9788597012958. Disponível em: https://integrada.minhabiblioteca.com.br/#/books/9788597012958/. Acesso em: 14 Jul 2021
(Org.), D.J. S. Gestão de carreiras na empresa contemporânea: Grupo GEN, 2009. 9788522468171. Disponível em: https://integrada.minhabiblioteca.com.br/#/books/9788522468171/. Acesso em: 14 Jul 2021
Kuazaqui, Edmir. Gestão de carreiras [recurso eletrônico] / Edmir Kuazaqui ; [editora de conteúdo : Sirlene M. Sales]. – São Paulo, SP : Cengage, 2016. Disponível em: https://integrada.minhabiblioteca.com.br/#/books/9788522122431/cfi/0!/4/2@100:0.00/ acesso em ju de julho de 2021.

Finanças Corporativas e Valor
- Gestão Baseada em Valor (Indicadores econômico financeira de empresas, ROA, ROE, ROI, GAF, Estratégias operacionais e financeiras para criação de valor, efeitos da alavancagem)
- Custo de oportunidade
- Orçamento de capital
- Avaliação de Projetos de Investimentos (fluxo de caixa operacional, valor residual, Capex)
- APV – Valor Presente Ajustado
Referencia Bibliográfica:
ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor. 7. Ed. São Paulo: Atlas, 2014.
ASSAF NETO, Alexandre, LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira. 3. Ed. São Paulo: Atlas, 2014.
BERK, J.; DEMARZO. Finanças empresarial essencial. Editora Bookman 2010
ROSS, Stephen. Administração Financeira, 10. Ed. Bookman, 2015.
GITMAN, L. Princípios de administração financeira. 12 ed. Pearson, 2010.
- DAMODARAN, ASWATH. Finanças corporativas: teoria e prática. 2ed, Porto Alegre. Bookman, 2004

Fusões, Aquisições e IPO
- Venture Capital
- Private Equity
- Estruturação de Fusões e Aquisições
- Reestruturação de Empresas
- Joint Venture
- Levered buy-out (LBO)

Referência Bibliográfica
WESTON, F. Siu, J. e JOHNSON, B.A. Takeovers, Restruturing & Corporate Governance. Prentice Hall, 2001.
GAGHAN, P.A. Mergers, Aquisitions, and Corporate Restruturings. Wiley,1996.
BACHA, E. L. Oliveira, L.C. Mercado de Capitais e Crescimento Econômico. Rio de Janeiro: Contra Capa, 2005.
FABRETTI, L. C. Fusões, aquisições, Participações e Outros Instrumentos de Gestao de Negócios. SP: Atlas.
GODOY, C.R. Comparação Teórica e Prática entre os Métodos de Contabilidade para Fusões e aquisições de empresas. Dissertação de Mestrado. São Paulo: FEA-USP, 2000.
BRUNER, Robert F. Applied Mergers and Acquisitions. New Jersey: John Wiley & Sons, Inc., 2004.

Gestão Tributária e Finanças
Processo de Planejamento Financeiro e Orçamentário (etapas, cenários, premissas econômicas e operacionais, orçamentos de capital, projeções financeiras e contábeis)
Análise financeira (análise orçado versus realizado, análise gerencial das projeções)
Pressupostos de planejamento tributário (Importância no planejamento estratégico das empresas)
Conceitos relacionados: elisão fiscal, evasão fiscal, simulação, fraude a lei, abuso de direito, abuso de forma, dissimulação, negócio jurídico indireto
Teoria da interpretação econômica.

Referência Bibliográfica
TORRES, Ricardo Lobo. Planejamento Tributário. 2.ed. São Paulo: Atlas, 2013.
HOJI, Masakazu, SILVA, Hélio Alves. Planejamento e Controle Financeiro. São Paulo: Atlas, 2010.
ASSAF NETO, Alexandre, LIMA, Fabiano Guasti. Curso de Administração Financeira. 3. Ed. São Paulo: Atlas, 2014.
BORGESM Humberto Bonavides. Planejamento Tributário. 14. Ed. São Paulo: Atlas, 2015.

Gestão do Capital de Giro
- Introdução à gestão do capital de giro. Viabilidade financeirsa x viabilidade econômica. Conflito risco – retorno
- Ciclo operacional. Equilíbrio financeiro. Financiamento do capital de giro.
- Fluxo de caixa.
- Dimensionamento do investimento necessário em giro. CCL x NIG. Super expansão (overtrading).
- Gestão do disponível. Modelos de administração de caixa. Administração e controle dos valores a receber. Política de crédito. Risco na decisão de crédito.
- Administração de estoques. Modelo de gestão. Investimentos em estoques, inflação e custo de oportunidade. Just in time, MRP II e OPT. Decisão de estocagem.
- Análise do Capital de Giro (CCL, NIG e SD, riscos)

Referência Bibliográfica
ASSAF NETO, Alexandre, SILVA, César Augusto Tibúrcio. Administração do Capital de Giro. 4. Ed. São Paulo: Atlas, 2014.
ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor. 7. Ed. São Paulo: Atlas, 2014.
BREALEY, R. e MYERS, S. – Princípios de Finanças Corporativas. 10. Ed. McGraw-Hill , Bookman, 2013.
ROSS, Stephen. Administração Financeira, 10. Ed. Bookman, 2015.
GITMAN, L. Princícios de administração financeira. 12 ed. Pearson, 2010.
DAMODARAN, ASWATH. Finanças corporativas: teoria e prática. 2ed,
BREALEY, Richard A.; MYERS, Stewart. Financiamento e gestão de risco. Porto Alegre: Bookman, 2005.

Estrutura e Custo de Capital
- Custo de Capital Próprio (CAPM no Brasil, Beta alavancado, beta desalavancado, APT – Arbitragem Pricing Theory, modelos com fatores de Fama-French)
- Custo de Capital de Terceiros (spread e Rating de dívidas, Benefício Fiscal)
- Custo Médio Ponderado de Capital (WACC)
- Estrutura de Capital Alvo
- Grau de Alavancagem Operacional, Financeira e total
- Efeitos da Alavancagem nos custos de capital
- Custos de Insolvência
Referência Bibliográfica

ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor. 7. Ed. São Paulo: Atlas, 2014.
ASSAF NETO, Alexandre, SILVA, César Augusto Tibúrcio. Administração do Capital de Giro. 4. Ed. São Paulo: Atlas, 2014
BREALEY, R. e MYERS, S. – Princípios de Finanças Corporativas. 10. Ed. McGraw-Hill , Bookman, 2013.
ROSS, Stephen. Administração Financeira, 10. Ed. Bookman, 2015.
GITMAN, L. Princícios de administração financeira. 12 ed. Pearson, 2010.
DAMODARAN, ASWATH. Finanças corporativas: teoria e prática. 2ed,
BREALEY, Richard A.; MYERS, Stewart. Financiamento e gestão de risco. Porto Alegre: Bookman, 2005.
PRATT, Shannon P. Cost of capital. 2ª ed. NY: John Wiley

Governança Corporativa e Compliance
- Conceitos Fundamentais (Discloudure, Accountability, Sustentabilidade)
- Níveis de Governança Corporativa
- Conflitos de interesse
- Geração de valor pela governança
- Conselhos de Administração, Fiscal e comitê de auditoria
- Câmara de Arbitragem do Mercado
- Compliance e Conformidade

Referência Bibliográfica
SILVEIRA, A. M. Governança Corporativa no Brasil e no Mundo: teoria e pratica. 2.ed. Elsevier, 2015.
LODI, João Bosco. Governança Corporativa. Terezinha Dutra. 2000;
RODRIGUES, José Antonio. Governança Corporativa Estratégia para Geração de Valor. Qualitymark. .2004;
ROSSETI, José Paschoal e ANDRADE, Adriana de. GOVERNANÇA CORPORATIVA: Fundamentos, Desenvolvimento e Tendências. São Paulo: Atlas. 2004;
STEINBERG, Herbert. A Dimensão Humana da Governança Corporativa. S Sâo Paulo: Gente. 2003;
Livros, Artigos publicados em congressos e periódicos, Jornais, Revistas, mídia impressa e eletrônica em geral pertinente ao tema.

Análise Financeira Avançada
- Conceitos fundamentais (Sistemas e métodos de custeio, classificação de custos quanto a à relação com o volume e com os produtos)
- Custos para tomada de decisão (margem de contribuição, Análise custo, volume, lucro, custeio por atividade)
- Custos para controle (conceituação do controle no processo gerencial, custo padrão, análise de variações e suas aplicações)

Referência Bibliográfica
GARRISON, Ray H., NOREEN, Eric W., BREWER, Peter C. Contabilidade gerencial. 11. ed., Rio de Janeiro: LTC, 2007.
MARTINS, Eliseu. Contabilidade de Custos (livro texto). 10. Ed., São Paulo: Atlas, 2010

Valuation
- Fundamentos de Avaliação de Empresas (valor contábil, valor de liquidação, valor de reposição)
- Fluxo de Caixa (Depreciação, Tributação, Capex, Capital de Giro, valores residuais)
- Métodos de Avaliação de Empresas
- Fluxo de Caixa da Empresa
- Fluxo de Caixa do Acionista
- Avaliação por Múltiplos
- Modelo de Opções Reais

Referência Bibliográfica

ASSAF NETO, Alexandre. Valuation: Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. São Paulo: Atlas, 2014.
DAMODARAN, Aswath. Avaliação de Empresas. 2ª ed São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007.
DAMODARAN, A. Avaliação de Investimentos. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2005.
DAMODARAN, Aswath. Valuation: como avaliar empresas e escolher as melhores ações. LTC, 2014.
ASSAF NETO, Alexandre; AMBROZINI, Marcelo Augusto; LIMA, Fabiano Guasti. Dividendos: teoria e prática. São Paulo: Inside Books, 2010.
COPELAND, T. KOLLER, T. MURRIN, J. Avaliação de Empresas. São Paulo: Makron, 3ª edição, 2002.
DAMODARAN, A. A Face Oculta da Avaliação. São Paulo: Makron Books, 2002.
EHRBAR, A. EVA - Valor Econômico Agregado. Rio de Janeiro: Qualitymark, 1999.
MARTINS, E. M. Avaliação de Empresas. São Paulo: Atlas, 2001.
MINARDI, A. M. A. F. Teoria de Opções Aplicada a Projetos de Investimentos. São Paulo: Atlas, 2004.
RAPAPPORT, A. Gerando Valor para o Acionista. São Paulo: Atlas, 2001.
TITMAN, Sheridan; MARTIN, John D. Valuation: avaliação de projetos e investimentos Porto Alegre: Bookman, 2010.

Valuation - Case
- Apresentação e Discussão de casos práticos em Valuation.
- Avaliação de Marcas
- Avaliação de Startups
- Avaliação de Carteiras de Clientes

Referência Bibliográfica

ASSAF NETO, Alexandre. Valuation: Métricas de Valor & Avaliação de Empresas. São Paulo: Atlas, 2014.
DAMODARAN, Aswath. Avaliação de Empresas. 2ª ed São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2007.
DAMODARAN, A. Avaliação de Investimentos. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2005.
TITMAN, Sheridan; MARTIN, John D. Valuation: avaliação de projetos e investimentos Porto Alegre: Bookman, 2010.

Casos em Finanças II

Estudo de caso conjunto envolvendo os conceitos de o Gestão de riscos no mercado financeiro o Finanças Corporativas, o Valuation
- Organização de casos práticos envolvendo cálculos e teorias descritas até esta etapa do curso
- Resolução do caso em aula ao vivo para discussões

Referência Bibliográfica
Notícias e Artigos acadêmicos selecionados pelo docente.
ELLET, William. The Case study handbook: how to read, discuss and write persuasively about cases. Harvard Business Press, 2007.
BRUNER, Robert F. Estudos de Casos em Finanças. 5ª ed. São Paulo: McGraw-Hill, 2009.

Finanças Internacionais

- Globalização e empresas multinacionais
- O mercado financeiro internacional (agentes, instituições e instrumentos).Sistema monetário internacional.
- Aspectos teóricos da integração financeira.
- Evolução do sistema financeiro internacional.
- Taxa de câmbio e gestão macroeconômica internacional. Balanço de pagamentos.
- Mercado Global de Capitais. Mercados de moedas e taxas de juros internacionais.

Referência Bibliográfica
EITEMAN, D. K.; STONEHILL, A. I.; MOFFETT, M. H. Administração financeira internacional. 12ª Ed. Porto Alegre: Bookman, 2013.
MAIA, J. M. Economia internacional e comércio exterior. 15ª Ed. São Paulo: Atlas, 2013.
RATTI, B. Comércio internacional e câmbio. 11ª Ed. São Paulo: Aduaneiras, 2006. CARVALHO, G. Introdução às finanças internacionais. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2008.
KLOTZLE, M. C.; PINTO, A. C. F.; KLOTZLE, A. C. Finanças internacionais. Rio de Janeiro: Saraiva, 2007.
LOPES, A. B. Finanças internacionais: uma introdução. São Paulo: Atlas, 2003
MADURA, J. Finanças corporativas internacionais. São Paulo: Cengage Learning, 2009.
MELLO, P. C.; SPOLADOR, H. F. S. Crises financeiras: uma história de quebras, pânicos e especulações do mercado. 3ª Ed. São Paulo: Saint Paul, 2010.

Carga Horária:

132 horas

Tipo:

Obrigatória

Vagas oferecidas:

280

Ministrantes:

Adriana Cristina Ferreira Caldana
Alexandre Assaf Neto
Eliseu Martins
Filipe Casellato Scabora
Heitor de Almeida
Jaziel Pavine de Lima
Mauricio Ribeiro do Valle
Ralph Melles Sticca
Roni Cleber Bonizio

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